关于我国P2P网络借贷发展概况浅析

来源：博源学术分类：经济论文发布时间：2020-02-25

　　P2P又叫做人人贷，是资金的借贷双方通过P2P平台，实现双方借贷需求资金的小额交易。P2P借贷平台主要提供两种业务。一是借贷业务。资金需求者即借款方通过P2P借贷网站进行注册申请、发布借款需求、P2P平台对客户进行信用评级、P2P平台发放借款来实现资金融通。二是理财业务。通过此平台，资金供给者或者平台投资理财者将自己的多余资金出借给平台中信用等级高的资金需求者，并在出借期内收取一定的利息作为自己的补偿。P2P自引入我国虽然发展势头良好，但是所暴露的问题如用户违约等状况为P2P的发展提出了严峻挑战。

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　　一、我国P2P的特点与发展阶段

　　（一）P2P的基本特点

　　近年来，由于“互联网+”的发展，才使得P2P网贷得以大力的发展。P2P网贷作为一种新型融资模式，为借贷双方提供一个便捷的信息共享平台，将投资者个人的多余资金集中起来，在放贷给有资金需求的人体用户和企业用户，有效解决解决了社会部分个人和小微企业的融资问题，提高了社会上闲散资金的利用率，同时，P2P平台也对资金供求双方的借贷交易起到一定的促进作用。P2P平台凭借自身高效率的融资借贷优势和新颖的运作模式，得以迅速发展占领市场，逐渐被追求高回报收益投资者和小额资金需求者所接受。其所具有的特点具体表现为：

　　1.用户申借时间短。P2P平台一般采用信用形式的贷款，根据客户信用等级进行客户分类，根据客户信用决定借款额度、借款期限、借款利率，区别于传统银行的抵押式借贷。从用户注册申请到平台放款仅在几个工作日内便能完成，平台服务快捷便利。

　　2.交易方式灵活，覆盖范围广。首先，P2P平台与传统银行借贷业相比，并不参与借贷资金的融通，平台对客户所提供的资料，进行信息真实性的审核与考察，使得资金供求双方能够根据平台所提供的信用等级自主选择合适的交易对象;其次，P2P借助于互联网将分散的资金进行集中，面向社会各阶层用户借贷，参与交易主体多。

　　3.高收益、高风险。由于P2P平台缺乏完善的征信系统，平台机构之间又缺少信息共享机制，使得P2P平台无法有效了解借款者信息的真实性，从而降信用评级效率与准确性，增加了借款者的违约风险。对于P2P平台而言，往往提供高收益来吸引投资人，提高借款利率来减少借款坏账发生时投资人和平台自身的损失。

　　（二）我国P2P网络借贷的发展阶段

　　近几年，P2P模式由于自身的优点，在我国便得以快速的发展。根据我国P2P网贷平台从过去引入的井喷式盲目扩张到目前的规范发展，其发展历程可大致分为四个阶段。

　　第一阶段：我国P2P网络借贷的初始发展期。2007年在我国上海，首家P2P网贷平台正式成立，从此拉开我国P2P网贷发展的帷幕，这一时期，全国P2P总平台数大约20家，从业人员大多数没有借贷经验和金融背景。由于信用评级落后、各个平台之间缺乏沟通机制，使得借款人在多家平台重复借贷的情况时有发生。因此，这一时期的违约在2011年11月—2012年2月集中爆发，违约金额高达2500万。

　　第二阶段：我国P2P网络借贷的快速扩张期。这一时期，具有民间借贷经验的从业人员开始进军互联网金融，参与P2P网络借贷。此时，我国P2P平台增加了220家左右，平台总数达到240家左右，增加了近22倍。由于这一时期的平台从业人员具有一定的借贷经验，有金融知识背景，提高了借贷中风险意识。因此P2P网贷平台采取线上融资与线下放贷的模式，减小借款者的违约风险，平台又对借款资金的用途、抵押品进行线下考察，使用户资料真实性有显著的提高。

　　第三阶段：我国P2P网络借贷的风险爆发期。我国在2013年开始收缩银行贷款，加之互联网技术的发展使得网贷平台操作更加简洁化，很多投机者看中平台的高收益进而P2P来获取高回报收益，资金不足的企业也开始在P2P平台借款以满足自身对资金的需求。在这一阶段，平台以较高的的利息吸引投资人进行投资，用所融资金尝还银行贷款、投资自营项目等。由于高息增加了平台的成本，因此在2013年10月，大多数平台投资人发生提现困难并引发流动性危机。

　　第四阶段：我国P2P网络借贷的政策调整期。2004年以后，我国出台大量关于互联网金融规范发展的政策与文件，引导了P2P网络借贷平台的规范发展，使得P2P投资理财和融资变成一种新趋势。

　　二、我国P2P网络借贷模式分析

　　（一）信息中介模式

　　以拍拍贷为典型代表的信息中介模式又称纯线上模式。拍拍贷拍拍贷只作为交易平台，借鉴了美国Prosper的运作模式，是我国首个纯线上P2P网络借贷服务平台，对资金需求者有信用等级要求但不需要抵押品，借贷双方是自行交易。这种无抵押、无担保借贷模式对借方有较大的风险，主要因为平台不参与借贷交易只提供信息，对借款人信息审核不严格，对违约借款采用信息曝光和法律诉讼等手段，对投资人造成的损失无法有效的补偿。

　　（二）债权转让模式

　　宜信作为此模式的代表，首先是平台放款给资金需求方，再把债权组合成理财产品卖给投资人。投资人可以将闲散资金通过这一平台贷给信用良好的债务人，同时收取利息作为回报。

　　（三）担保抵押模式

　　以陆金所为代表的担保抵押模式，其这类平台的担保方式可分为：一是平台通过风险准备金进行自担保;二是引入评估机构对风险审核，并对本金提供担保。投资者并不清楚资金借给谁，由平台把债务包装成理财产品批量外销。这种模式下，多数投资者看重的是担保机构的信誉背书。同时，平台为债权人增加隐性担保，在决定放款之前，資金需求方的经济状况等进行实地考察，提高借款信息的可靠度将风险降低到最低水平。

　　（四）平台合作模式

　　这种模式又称为线上线下结合模式，主要进行同城借贷，借款者在平台运营城市才能借款。平台还要对资金需求者的经济生活水平以和家人的借款意愿地调查，满足条件平台才会放款。这种模式使得平台能对债务人进行非常全面的调查，对资金的使用也能进行跟踪，降低了坏账发生的风险。

　　三、我国P2P网络借贷风险分析

　　根据深圳市钱程互联网金融研究院发布的全国P2P网贷行业大数据表明，截至2019年2月份，累计问题平台数约占全国网贷平台总数的五分之三。其中2月份新增加的问题平台有37家，由此说明，我国P2P平台有较多的问题与风险。由于P2P平台大多采用信用借贷，这种借贷方式提高了借贷效率的同时也使得借贷风险更大。

　　1.逆向选择风险。平台为降低运营成本，仅凭用户提供的信息对客户信用评级，难以保证真实性，因此，借贷双方存在信息的不对称，资金供给者为了防止违约发生给自身带来损失，选择减少借款额度、提高借款利率、缩短借款期限等，而对于信用良好的客户来说，不愿意承受高利息而退出借贷市场，留在借贷市场多数是一些信用低、偿债能力弱资金需求者，容易发生“劣币驱良币”的现象，增大了借贷市场的潜在违约风险，从而产生了逆向选择。

　　2.信用风险。在P2P网络借贷中，资金供给者与需求者双方缺乏信息的获取渠道，债权人只能根据交易平台中的信息对债务人进行了解，不能准确获取债务人的真实信用水平和偿债能力，对故意隐瞒不良信息债务人无法区分，由于信息不对称使得交易存在信用风险。

　　3.道德风险。在借贷双方完成交易后，在债权人看来，债务人用所贷资金从事高风险的行业，或者其经营项目的市场认可度降低，这类市场行为可能会降低债务人按时还款的可能性，容易引生用户违约。同时，道德风险发生时，资金供给者为了减少自身的可能的损失，债权人可能会收缩发放贷款的额度、收缩贷款期限、提高放款利率等，这会使得贷款交易的成交量下降，降低整个社会资金的使用效率。

　　4.流动性风险。流动性风险是传统商业银行模式所不可避免的风险，而对于P2P平台来说，同样要面临流动性风险。原因主要有两方面，一是资金在周转过程中存在滞后，容易引发资金链断裂;二是对于信用不良债务人到期无力偿还本金和利息造成违约，造成平台坏账与体现困难给投资人造成经济损失。

　　四、应对P2P风险的对策建议

　　首先，对于P2P网贷平台来说，为保证网络借贷双方信息的安全性及借贷交易有序的进行，P2P平台除了建立完善的客户信息保护机制，还应该对平台自身的交易系统进行网络加密。

　　其次，对于国家监管来说，近几年，国家虽然出台相关文件来规范和引导网贷平台有序发展，同时监管部门也处理一些问题网贷平台，但有些问题平台依然存在。因此，监管部门加强监管和完善市场的征信体系对我国P2P网贷的发展至关重要。

　　最后，对于资金供给者或者选择P2P投资理财者来说，在投资过程中应理性决策，充分了解债务人的信用水平、经济状况和偿债能力。掌握平台的可靠度与平台资金的使用状况，选择那些信用良好由第三方监管的平台进行投资理财，尽可能减少违约发生时造成的资产损失。

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